Résultats de l'offre publique d'achat simplifiée obligatoire d'EQT sur les actions restantes de Waga Energy

À l'issue du règlement-livraison de l'Offre, EQT détiendra 22 777 033 actions Waga Energy, représentant 85,88% de son capital social et 85,82% de ses droits de vote1.

1 Sur la base d'un capital social de la Société composé, au 5 décembre 2025, de 26 521 806 actions représentant 26 540 898 droits de vote théoriques, conformément à l'article 223-11 du règlement général de l'AMF, et incluant 40 460 actions auto-détenues par la Société, assimilées à des actions détenues par Box BidCo en application de l'article L. 233-9, I, 2° du Code de commerce.

Numéro vert pour les actionnaires individuels : 08 05 65 00 64

dans les médias

• 09.12.2025, Wansquare, « Dernière ligne droite pour l'OPA d'EQT sur Waga Energy : quand la logique industrielle prime sur la logique boursière » - lien

• 24.11.2025, Les Echos, « Biométhane : EQT lance son offre d'achat sur le français Waga Energy pour en faire un leader mondial » - lien

• 06.06.2025, Les Echos, « EQT en passe de racheter Waga Energy pour en faire un géant mondial du biométhane » - lien

CALENDRIER INDICATIF DE L'OFFRE

Vous pouvez participer jusqu'au 12 décembre 2025 (inclus)

L'Offre sera ouverte du 24 novembre 2025 au 12 décembre 2025 et offre ainsi une liquidité immédiate et intégrale aux actionnaires.

Calendrier indicatif de l'offre

TERMES DE L'OFFRE

• Prix de l'offre de 21,55 € par action3

Prime de 26,8 % (hors complément de prix) par rapport au cours de clôture du 5 juin 20254.

• Un complément de prix pouvant aller jusqu'à 2,15 euros par action, tel que décrit à la Section 2.6 de la note d'information :

Basé sur le montant total des crédits d'impôt d'investissement fédéraux américains qui pourraient être monétisés par Waga Energy et ses filiales d'ici au 30 juin 2028, dans le cadre de certains de ses projets développés aux États-Unis.

Pour davantage d'informations, veuillez vous référer à la documentation relative à l'Offre ou au « Guide Investisseurs » dans la section « Documents relatifs à l'Offre » de ce site.

3 L'ensemble des primes relatives aux différentes méthodes de valorisation retenues est présenté à la section 4.6 de la note d'information
4 Dernier cours de clôture des actions à la date à laquelle EQT a annoncé le projet d'acquisition de Waga Energy

Questions-Réponses

1. Qui peut participer à l'Offre ?

Tous les actionnaires sont libres d'apporter ou non tout ou partie de leurs actions Waga Energy à l'Offre, à condition que les législations locales auxquelles ils sont soumis leur permettent de participer à l'Offre sans que l'Initiateur ait à accomplir de formalités supplémentaires.

Conseil d'Administration de Waga Energy a recommandé aux actionnaires d'apporter leurs actions à l'Offre, considérant que celle-ci est dans l'intérêt de la Société, de ses actionnaires, de ses salariés et des autres parties prenantes.

L'avis motivé du Conseil d'Administration figure en Section 3 de la note en réponse préparée par Waga Energy et visée par l'AMF sous le numéro 25-455. La note en réponse de Waga Energy est disponible sur le site de l'AMF (www.amf-france.org). Il peut également être obtenu au siège social de Waga Energy (5, avenue Raymond Chanas, 38320 Eybens).

2. Comment puis-je participer à l'Offre ?

L'Offre sera ouverte pendant une période de quinze (15) jours de bourse.

• Actions détenues au porteur ou au nominatif administré
Les détenteurs d'actions au porteur ou au nominatif administré sur un compte géré par un intermédiaire financier et qui souhaitent apporter leurs actions à l'Offre doivent remettre un ordre d'apport de leurs actions à leur intermédiaire financier, conformément aux formulaires standards fournis par ce dernier, au plus tard le dernier jour ouvré de l'Offre et en temps utile pour que leur ordre soit exécuté. Les détenteurs d'actions sont invités à contacter leurs intermédiaires financiers pour vérifier les modalités applicables et en particulier si un délai plus court leur est applicable.

• Actions détenues au nominatif pur
Les détenteurs d'actions au nominatif pur et qui souhaitent apporter leurs actions à l'Offre doivent remettre un ordre d'apport de leurs actions au dépositaire de la Société, Uptevia, conformément aux formulaires standards fournis par ce dernier, au plus tard le dernier jour ouvré de l'Offre et en temps utile pour que leur ordre soit exécuté. Les détenteurs d'actions sont invités à se rapprocher de leurs intermédiaires financiers ou du dépositaire afin de vérifier les modalités applicables et en particulier si un délai plus court leur est applicable. Conformément à l'article 232-2 du Règlement général de l'AMF, les ordres d'apport à l'Offre peuvent être révoqués à tout moment jusqu'à et y compris la date de clôture de l'Offre.

Pour une présentation détaillée, nous vous invitons à vous référer à la Section 2.8 de la note d'information.

3. Puis-je apporter mes actions à l'Offre sur le marché ?

La centralisation des ordres d'apport à l'Offre étant assurée par Euronext Paris dans le cadre de la procédure semi-centralisée, les actionnaires auront la possibilité d'apporter leurs actions à l'Offre par une vente sur le marché.

Les actionnaires qui apporteront leurs actions à l'Offre par une vente sur le marché (et non dans le cadre de la procédure semi-centralisée d'Euronext) ne recevront pas de droit au Complément de Prix.

Les ordres de vente devront être présentés au plus tard le dernier jour de l'Offre et le règlement-livraison des actions vendues interviendra le deuxième jour de bourse suivant la date d'exécution des ordres. Il est précisé que les frais de transaction (y compris les frais de courtage correspondants et la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) afférente) liés à ces transactions resteront intégralement à la charge des actionnaires cédant leurs actions sur le marché.

BNP Paribas, prestataire de services d'investissement dûment agréé en qualité de membre du marché boursier, acquerra, pour le compte de Box BidCo, les actions qui seront vendues sur le marché conformément à la réglementation applicable.

4. Combien de temps ai-je pour apporter mes actions à l'Offre ?

L'Offre sera ouverte pendant quinze (15) jours de bourse, du lundi 24 novembre 2025 au vendredi 12 décembre 2025.

Concernant les dates de l'Offre, il est important de noter que certains intermédiaires financiers appliquent leurs propres délais et qu'il est donc conseillé de les anticiper. Les actionnaires sont invités à se rapprocher de leurs intermédiaires financiers pour vérifier les modalités applicables, et en particulier si un délai plus court leur est applicable.

5. Quelle est la prime offerte dans le cadre de l'Offre ?

L'Offre de Box BidCo a été structurée de manière à répondre aux besoins stratégiques de long terme de Waga Energy, tout en permettant à l'ensemble des actionnaires de bénéficier de sa performance future.

Le Prix de l'Offre de 21,55 euros par action (hors Complément de Prix) représente une prime substantielle, par rapport aux niveaux de cours récents ainsi qu'une liquidité immédiate et certaine pour les actionnaires : +26,8 % par rapport au cours de clôture du 5 juin 2025, soit la veille de l'annonce par EQT de l'acquisition envisagée de Waga Energy, et jusqu'à +70,1 % par rapport aux cours moyens pondérés par les volumes sur deux mois. L'ensemble des primes relatives aux différentes méthodes de valorisation retenues est présenté à la section 4.6 de la note d'information.

En plus du Prix de l'Offre de 21,55 euros, l'Offre prévoit un Complément de Prix pouvant aller jusqu'à 2,15 euros par action, calculé sur la base des crédits d'impôt d'investissement fédéraux américains qui seraient monétisés par Waga Energy et ses filiales d'ici au 30 juin 2028. Ce Complément de Prix sera payable au plus tard le 30 septembre 2028. En tenant compte du montant maximum du Complément de Prix, le Prix de l'Offre représente une prime maximale de 39,4 % par rapport au cours de clôture du 5 juin 2025, ainsi que des primes maximales de 47,6%, 87 %, 78,4 % et 65,6 % par rapport aux cours moyens pondérés par les volumes sur 1 mois5, 3 mois5, 6 mois5 et 1 an5, respectivement. Il est précisé qu'il n'existe aucune certitude quant au montant effectif du Complément de Prix qui sera payé et que les actionnaires cédant sur le marché ne bénéficieront pas du Complément de Prix.

L'Offre de Box BidCo reflète les fondamentaux solides de Waga Energy et les investissements significatifs nécessaires pour réaliser son ambition de croissance, notamment sur des marchés clés comme l'Amérique du Nord – les marchés de capitaux n'étant pas en mesure de financer seuls la croissance mondiale de la Société. À ce stade, Waga Energy a besoin du soutien d'un actionnaire stratégique de long terme pour accompagner son plan de développement ambitieux.

5Respectivement 20, 60, 120 et 250 jours de bourse

Documents relatifs à l'Offre